Nhận định chứng khoán ngày 31/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/03/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 0,8%, đạt 1.064,5 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,99%, đạt 1.062 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,95%, đạt 1.059 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,21%, đạt 1.059,7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.067,24 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 30/03/2023, hợp đồng VN30F2304 tăng điểm ngay từ đầu phiên và phe Long hoàn toàn chi phối thị trường trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua có phần yếu đi khiến hợp đồng thu hẹp bớt đà tăng và đóng cửa ở mức tăng 8,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,74 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã dần lạc quan trở lại về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 7,19% và 6,03% so với phiên ngày 29/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 7,24% với 244.228 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 496 hợp đồng, tăng 6,9%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 30/03/2023 đạt 810 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/03/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý lạc quan hơn của nhà đầu tư. Song, mẫu hình nến gần giống Gravestone cũng xuất hiện chứng tỏ tâm lý bán cũng đang hiện diện mạnh.

Chỉ số cũng đã vượt lên trên đường Upper Band của Bollinger Bands cùng khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 ngày nên triển vọng ngắn hạn đang tích cực hơn.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 31/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 đang giao dịch quanh mức Fibo Projection 78,6% tương ứng khu vực 1.067-1.072 điểm. Đồng thời, chỉ báo RSI đang xuất hiện phần kỳ giảm giá cảnh báo quán tính tăng đang yếu dần. Như vậy, khả năng VN30F2304 sẽ tiếp tục kiểm định lại vùng 1.067- 1.072 điểm nhưng khả năng điều chỉnh ngắn hạn vẫn đang khá lớn.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn đang ở trạng thái đi ngang trong biên độ với cận dưới 1.013-1.020 điểm và cận trện 1.060-1.065 điểm. NĐT xem xét chiến lược Long mở ra quanh vùng 1.064 điểm, chốt lời 1.070-1.072 điểm với dừng lỗ 1.049 điểm. Vị thế Short mở ra tại vùng 1.070-1.072 điểm, dừng lỗ 1.075 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo xu hướng vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm khá tích cực vào đầu phiên trước khi dần suy yếu và đánh mất một phần số điểm đã đạt được về cuối phiên. Việc đảo chiều suy yếu sau khi chỉ số đã tiếp cận vùng cản quan trọng quanh 1.070 điểm khiến rủi ro có phần tăng lên.

Mặc dù F1 có thể sẽ còn nỗ lực hồi phục và thử thách vùng kháng cự trên trong những phiên kế tiếp, kịch bản đảo chiều cần được tính đến nếu tín hiệu suy yếu về cuối phiên lại tái diễn. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên Short tại kháng cự nhưng chốt lời ngắn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Đẩy mạnh gỡ khó thị trường trái phiếu doanh nghiệp Bên cạnh đó, qua kết quả thanh tra, giám sát hoạt động mua bán TPDN của các TCTD cho thấy phát sinh tiềm ẩn rủi ...

Haxaco (HAX) dự kiến phát hành gần 18 triệu cổ phiếu trả cổ tức Tại Đại hội lần này, HAX trình cổ đông thông qua việc hủy phương án phát hành cổ phiếu theo chương tình lựa chọn người ...